鄭州銀行資本消耗比補充速度快定增計劃遭遇監管層12問前途未卜
鄭州銀行資本消耗比補充速度快定增計劃遭遇監管層12問前途未卜
昔日地方銀行在A股的暴漲狂潮已經謝幕，現在則齊齊步入破凈的境地，作為首家實現A+H上市的城商行，鄭州銀行也未能幸免。
鄭州銀行在A股上市之初受到一輪追捧后便掉頭向下，且逐漸交易清淡，連續走出“心電圖”式走勢。在2月3日A股受疫情影響的重挫之中，鄭州銀行也被砸至跌停板。截至2月4日，該股觸及上市以來最低價3.95元，當日收盤價為4.12元。而同日，其港股收盤價僅為2.57港元。
事實上，鄭州銀行A股股價早已跌破每股凈資產4.72元，其對此不得不“祭出”穩定股價預案。2019年12月18日，該行發布《鄭州銀行股份有限公司首次公開發行A股股票并上市后三年內穩定公司A股股價預案》，預案中稱，自2019年11月7日起至12月4日，鄭州銀行A股股票已連續20個交易日收盤價低于最近一期經審計的每股凈資產經除息調整后的金額4.72元，觸發穩定股價措施。
根據公告內容，鄭州銀行擬采取由第一大股東鄭州市財政局增持股份的措施穩定股價。鄭州市財政局擬以累計不低于截至本穩定股價方案公告之日所享有的鄭州銀行最近一個年度的現金分紅15%的資金增持該行股份，即增持股份金額不低于1104.54萬元。
而更令其糟心的是資本補充總趕不上消耗速度，去年7月籌劃的60億增資計劃至今尚未獲得監管層批準。日前，中國證監會針對其60億增資計劃發出12問，該行在回復后能否獲批通過目前還是未知數。
針對股價低迷以及資本補充、定增計劃等問題，《投資時報》向鄭州銀行發出溝通函，截至發稿未獲得回復。
資本消耗速度快
盡管近幾年鄭州銀行忙著補充資本，但其資本總是顯著不夠用。
2015年12月，鄭州銀行在港股IPO，募集資金凈額43.35億元用于補充資本金，當年的資本充足率從2014年的11.12%提升到12.2%，一級資本充足率和核心一級資本充足率提升更多，提升了1.43個百分點，從2014年的8.66%提升到2015年的10.09%。
但是該行2016、2017年核心一級資本消耗嚴重，這兩年的核心一級資本分別是8.79%、7.93%，2016年的一級資本充足率和資本充足率也較2015年下滑，分別為8.8%、11.76%，2017年該行一級資本充足率和資本充足率有所提升，分別為10.49%和13.53%。緣何鄭州銀行2017年核心一級資本充足率繼續下降，而一級資本充足率和資本充足率反而提升？原因在于2017年10月該行發行了境外優先股，募集資金凈額78.26億元用于補充其他一級資本。
不到8%的核心一級資本充足率讓鄭州銀行壓力很大，不過好在2018年9月，鄭州銀行回歸A股，此次IPO募集資金扣除發行費用后約27.09億元，全部用于補充本核心一級資本。2018年末該行核心一級資本得以提升至8.22%。
截至2019年9月30日，鄭州銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為8.38%、10.49%、13.07%。不過，在A股上市銀行中，鄭州銀行核心一級資本充足率遠低于平均水平，位列倒數第二。
去年7月17日，鄭州銀行發布《非公開發行A股股票預案》稱，擬非公開發行A股股票不超過10億股，募集資金不超過60億元，在扣除發行費用后將全部用于該行的核心一級資本。
而此公告發布時，距離鄭州銀行回A僅十個月。
根據公告，本次非公開發行的發行對象為不超過十名特定投資者，包括鄭州控股、百瑞信托、國原貿易，以及符合法律、法規和中國證監會規定的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務公司、保險機構投資者、資產管理公司、合格境外機構投資者以及其他機構投資者、自然人。其中，鄭州控股認購股份數量不少于1.715億股，百瑞信托認購金額不超過8.6億元，且不少于6.6億元，國原貿易認購金額不超過6億元，且不少于4.5億元。
此次增資計劃尚未通過監管批準，該行今年初收到了證監會針對此次增資方案的12問，其中涉及資金來源、關聯交易和公司治理、理財業務風險、同業業務風險、表外業務風險等問題。
百億理財待轉化
《投資時報》去年3月曾針對鄭州銀行業績風向突然調整的問題發表《從上漲一成到下降三成鄭州銀行業績戲劇反轉僅花三月》的報道，文中提到該行不良攀升、撥備下降、不良貸款口徑寬松導致不良偏離度高等問題。
在此次證監會的12問中亦著重提到這些問題。
證監會要求鄭州銀行補充說明，貸款五級分類中，各類別貸款的劃分依據及具體比例，劃分為不良類貸款是否充分、完整，逾期90天以上貸款情況，是否均劃分為不良貸款；不良貸款率上升的原因及合理性，針對不良貸款率上升的風險防范及應對措施；2018年撥備覆蓋率較以前年度出現較大幅度下降，說明撥備覆蓋率下降的原因及合理性，是否存在進一步下降不能滿足監管指標的風險等。
同時，理財業務也遭到問詢，包括主要理財投資業務的底層資產情況，說明底層資產運行出現重大不利、不及預期的情況及風險，一級同業業務、表外業務等方面的合規及重大經營風險等。
根據鄭州銀行的回復，其中值得注意的是，該行理財產品投資的資產存在“多層嵌套”的情況，涉及資產規模49.29億元。在底層資產方面，截至去年6月末，鄭州銀行保本理財產品投資穿透至底層標的資產中，債券和同業存單類資產占比較高，其中債券為59.52億，同業存單為5.81億，合計占比為73.05%；其次為基金類資產，金額14.01億，占比15.66%。
在其非保本理財產品的底層資產中，債券和同業存單類資產占比同樣為最高，其中債券金額260.21億，同業存單19.70億，合計占比為60.28%；其次為基金類資產，金額99.15億，占比21.35%；此外還有部分其他非標準化債權資產，金額49.29億，占比10.61%。
鄭州銀行稱，在資產新規過渡期內，該行將根據市場情況，通過持有到期、擇機賣出和新老產品轉化三個方式進行存量理財產品投資資產的整改，計劃到2020年末累計將260億存量理財產品投資的資產轉化新產品。
此外，在前述涉及到定增對象中，鄭州控股、百瑞信托及國原貿易為鄭州銀行關聯法人。證監會要求鄭州銀行補充說明，上述認購對象認購資金的具體來源，是否存在對外募集、代持、結構化安排或者直接間接使用上市公司及關聯方資金用于本次認購的情形。